教我做道金融题特别是有交易成本的那个题目：假定美元/欧元的即期汇率为1美元=0.8996欧元，一个月远期汇率为1美元＝0.8992欧元；欧元年利率为4.75%，美元年利率为5％。?假设无交易成本，

Question

教我做道金融题 特别是有交易成本的那个
题目：假定美元/欧元的即期汇率为1美元=0.8996欧元，一个月远期汇率为1美元＝0.8992欧元；欧元年利率为4.75%，美元年利率为5％。
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假设无交易成本，你有100万美元，应如何投资？
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假设交易成本为1％，你有100万美元，又应如何投资？

Answer 1

首先，投资美元，100万美元存一个月所得利息是 1000000*5%/12=4166美元
第二，100万美元兑换成欧元，即期汇率为1美元=0.8996欧元，得1000000*0.8996=899600欧元，899600欧元存期为一个月，利息所得是：899600*4.75%/12=3561欧元，本息和=903161欧元，而一个月远期汇率为1美元＝0.8992欧元 所以换回美元所得为：903161/0.8992=1004405美元，大于投资美元所得的1004166，所以，假设美元交易成本，应该投资欧元。
第三，假设交易成本为1％，则参照第二算出的结果，投资欧元最后所得为 1004405*99%=994361美元。小于投资美元所得的1004166，所以假设交易成本为1％，那么应该投资美元。
如有错误，请指正！