为什么国家减少债券购买会导致长期利率增长?为什么这又会导致利息增长?原文如下：AstheFedwindsdownitsbondpurchases,longratesshouldriseacrossthespectrum.Sometimeafterthat–maybein2015–lookforshor

Question

为什么国家减少债券购买会导致长期利率增长?为什么这又会导致利息增长?
原文如下：
As the Fed winds down its bond purchases, long rates should rise across the spectrum. Sometime after that–maybe in 2015–look for short rates to rise as well,lifting yields on things like savings accounts, bank CDs, money marketaccounts, short-term bonds, and fixed annuities.
http://business.time.com/2013/07/08/how-to-position-your-nest-egg-for-rising-rates/
金融小白求解答,可能提问中有翻译得不对的地方~歇歇

Answer 1

首先我讲一下债券的价格和债券的收益率之间的关系：债券的价格跟收益率呈反向变化.大体说,一个面值为100元,每年付息5元,当前售价为98元的债券,当前收益率约等于5÷98=5.1%,可见,债券价格越高,收益率越低.
其次我讲一下债券收益率跟“利率”或“长期利率”的关系.美国实行的是利率市场化机制,市场的借贷利率都参照国债的收益率,所以当国债价格上涨（即国债收益率下降）的时候,整个市场的利率都跟着往下走,长期利率则参照长期国债的收益率变化.
再次,我讲一下债券市场是怎么交易的.买卖债券其实跟买卖股票一样,都是出价高者得,所以债券交易的时候,也是按照价格进行交易.
综上三点,就可以很清晰地解释你的问题：当美联储减少购买债券（尤其是长期债券）的时候,债券市场上,债券供大于求,债券价格就会下跌,根据反向变化的原理,债券的收益率就上涨,于是相当于市场利率上涨（可以说长期国债价格下跌导致长期利率上涨）,也就是利息的增长.
以上供参考.