请教高人债券题目解答，谢谢必须掌握本课程基本的计算题。1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年

Question

请教高人债券题目解答，谢谢
必须掌握本课程基本的计算题。
1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。
问：（1）该债券的售价将是多少？（2）该债券的到期收益率将是多少？（3）如果预期假说正确的话，市场对1年后该债券价格的预期是多少？
股价同为10元的A、B两只股票，当前市盈率分别为40倍和20倍。
问：（1）其每股收益各为多少?（2）如果从发现在开始，A股票的每股盈利以每年比上年高40%的速度增长，B股票每股盈利则以每年比上年高20%的速度增长，假设市盈率不变，3年后，两者的股价将相差多少？
1年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期零息票债券目前的市价为84.99元。你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12%（每年支付一次利息）的债券。（1）2年期零息票债券和2年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？（2）第2年的远期利率等于多少？（3）如果预期理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格等于多少？
某国债的年息票率为10%，每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。 如果该债券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？

Answer 1

第一题
算出第一年的spot rate （7%）和第二年的spot rate （自己算出来），然后用他们discount票息率为9%的债券就行了。到期收益率就是那一个rate去discount所有未来的现金流。预期价格是拿109除以第二年的spot rate。
市盈率是P/E ratio,因此A: 10/E(收益）=40 B: 10/E=20, 求出e 即可。求出E后按增长率求出3年后的E，然后再求出P即可。
最后一道题，你自己好好算下把，都是最基本的题，看书就知道怎么求了