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零息债券计算问题某种零息债券还有10年到期,面值为100元,目前报价是61.39133元。如果想要保持该债券的收益率在接下来的3年内保持不变,即在还有9年、8年、7年的剩余到期年限的这种债
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零息债券计算问题
某种零息债券还有10年到期,面值为100元,目前报价是61.39133元。如果想要保持该债券的收益率在接下来的3年内保持不变,即在还有9年、8年、7年的剩余到期年限的这种债券需要按照什么价格出售?
为了使拥有6年剩余期限的该债券的价格与两年前,也就是与拥有8年剩余期限时的价格相同,收益率不得不上升多少?
某种零息债券还有10年到期,面值为100元,目前报价是61.39133元。如果想要保持该债券的收益率在接下来的3年内保持不变,即在还有9年、8年、7年的剩余到期年限的这种债券需要按照什么价格出售?
为了使拥有6年剩余期限的该债券的价格与两年前,也就是与拥有8年剩余期限时的价格相同,收益率不得不上升多少?
▼优质解答
答案和解析
这道题首先是要计算该债券在现在的情况下的收益率是多少,即(100/61.39133)^(1/10)-1=5%。
那么按现在的收益率5%情况下,即么剩余到期年限所对应的价格分别是:
9年所对应的价格=100/(1+5%)^9=64.46089元
8年所对应的价格=100/(1+5%)^8=67.68394元
7年所对应的价格=100/(1+5%)^7=71.06813元
按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%
也就是说收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。
那么按现在的收益率5%情况下,即么剩余到期年限所对应的价格分别是:
9年所对应的价格=100/(1+5%)^9=64.46089元
8年所对应的价格=100/(1+5%)^8=67.68394元
7年所对应的价格=100/(1+5%)^7=71.06813元
按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%
也就是说收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。
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