求高手帮忙详细解答财务方面的一题。。。ABC公司财务部经理设定的现金最低控制线为15000元，根据历史数据测算的每日现金余额标准差为800元，企业的资本成本率为10%，每次有价证券的固

Question

求高手帮忙详细解答财务方面的一题。。。
ABC公司财务部经理设定的现金最低控制线为15000元，根据历史数据测算的每日现金余额标准差为800元，企业的资本成本率为10%，每次有价证券的固定转换成本为200元。（一年按365天计算）
委托要求：
（1）请为ABC公司计算最优现金返回线和最高控制线；
（2）当现金存量达到39820元时，应该采取什么措施？
（3）当现金存量达到12420元时，应该采取什么措施？
（4）当现金存量达到30000元时，应该采取什么措施？

Answer 1

考察的是现金最佳持有量的随机模式
最优返回线R=【3*200*800^2/（4*10%/365）】^1/3+15000=22050
最高控制线H=3R-2L=3*22050-2*15000=36150
当现金量为39820，超过上限H时，应买入39820-22050=17770元证券，使现金降到返回线；
当现金量为12420，低于下限时，应卖出22050-12420=9630元证券，使得现金提高到返回线；
当现金量为30000，介于上下限之间时，不用采取任何措施。