金融方面的题目设没过金融市场一年期财政部库券的利率为5%,而英国政府相同期限的库券利率为10%,当时伦敦及其他外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.9900/2.0000,一年期远期汇率为1英镑=1.9

Question

金融方面的题目
设没过金融市场一年期财政部库券的利率为5%,而英国政府相同期限的库券利率为10%,当时伦敦及其他外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.9900/2.0000,一年期远期汇率为1英镑=1.9600/1.9700.若一个美国投资者手中有一年的10万美元闲置资金,他如何进行套利?

Answer 1

1.本题利差为年5%,即将利率低的货币兑换利率高的货币存放后可获利5%
按中间价汇率差折合年率为[(1.9600+1.9700)/2-(1.9900+2.0000)/2]/[(1.9900+2.0000)/2]=-1.5%
比较后,套利有利,即将低利率货币美元兑换成高利率货币(英镑)有利
2.做法,将100000美元兑换成英镑(价格为2.0000)存放1年,同时做一笔远期卖出所存英镑1年的本利的交易.一年后得到的美元数为:
100000/2.0000*(1+10%)*1.9600=107800美元
如果不进行套利,100000美元存放美国市场得本利为:100000*(1+5%)=105000
做套利多获收益:107800-105000=2800美元