已知即期汇率1英镑=1.5010美元,英镑6个月的年利率4%,美元6个月的年利率2%.计算六个月的远期汇率.银行报出远期差价为英镑贴水200点,问能否套利.

Question

已知即期汇率1英镑=1.5010美元,英镑6个月的年利率4%,美元6个月的年利率2%.计算六个月的远期汇率.银行报出远期差价为英镑贴水200点,问能否套利.

Answer 1

(1)根据利率平价理论,英镑远期贴水,贴水率与年利率差一致,六个月的远期汇率=1.5010*(1-2%/2)=1.4860
(2)根据利率平价理论,英镑贴水150,银行报出远期差价为英镑贴水200点,有套汇获利的可能.
可以即期将英镑兑换成美元,进行投资,同时签订远期出售美元投资本利,单位英镑可获利:
1*1.5010*(1+2%/2)*1.4810-(1+4%/2)=0.003639英镑