利率期货问题一个公司的可变利率贷款金额是2000万美元，贷款的利率每三个月调整一次，3月1日时是下一个调息日。贷款的利息是三个月美元LIBOR加100个基点(1％)。公司的财务总监担心利率

Question

利率期货问题
一个公司的可变利率贷款金额是2 000万美元，贷款的利率每三个月调整一次，3月1日时是下一个调息日。贷款的利息是三个月美元LIBOR加100个基点(1％)。公司的财务总监担心利率在3月之前会上涨，于是想通过欧洲美元期货（期货面值为100万）进行保值。
1月6日时，三月期货的交易价是93.65。 3月1日时，期货交易价是91.40，三个月
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美元LIBOR利率是8.60％。
计算始于3月1日的下一个三月周期的实际利率。
（假设三个月利息周期是一年的3／12。）

Answer 1

多头套期保值，三月期货利率在3月1日涨了（100-91.4）%-（100-93.65）%=8.6-6.35=1.25%*3/12=0.3125%，这个是期货套保所得到的三个月盈利实际利率；你没有说美元LIBOR的利率变化，根据同样的方法算出来贷款的理论利率然后减去在套保市场上的计算出来的0.3125%的盈利利率，即是所求的实际利率。
　　计算的时候注意把年化利率转换成月平均利率，这里很容易出错。
　　比如这里的美元LIBOR利率就是年化利率，而所求的是三个月季度利率。