当前股票价格为30元,3个月后支付红利5元,无风险年利率为12％（连续复利计息）.若签订一份期限为6个月,当前股票价格为30元,3个月后支付红利5元,无风险年利率为12％（连续复利计息）.若签

Question

当前股票价格为30元,3个月后支付红利5元,无风险年利率为12％（连续复利计息）.若签订一份期限为6个月,
当前股票价格为30元,3个月后支付红利5元,无风险年利率为12％（连续复利计息）.若签订一份期限为6个月的股票远期合约,则远期价格应为（ ）元.

Answer 1

构造如下的资产组合：
（1）以6个月的年利率借入资金30元；
（2）以借入的30元去购买1股该股票；
（3）卖出1股为6个月后交割的股票远期合约.
股票多头和远期空头的无套利组合：
远期合约价格=借入资金+借入资金的收益
F=30*（1+0.06）6/12次方+5（1+0.03）3/12 =35.48