一道理财规划师考试题目求解案例三：王女士去年年初进行了一笔债券投资，该债券面值1000元，票面利率6.8％，每半年付息一次，期限5年，王女士在债券发行时即认购．若去年宏观经济

Question

一道理财规划师考试题目求解
案例三：
王女士去年年初进行了一笔债券投资，该债券面值1000 元，票面利率6.8％ ，每半年付息一次，期限5 年，王女士在债券发行时即认购．若去年宏观经济步入紧缩阶段，市场利率由年初的6.5％下调到年底的5％。
根据案例三，请回答85—91 题．
85. 如果王女士投资该笔债券共买入200 份，则她的初始投资金额为（ ）元。
（A）1012 . 63 （B）1012 . 47 （C）202526 . 00 （D）202494 . 00
86. 接上题，王女士持有该笔债券至年底的市值为（ ）元。
（A） 215586 . 00 （B） 212766 . 00 （C） 2l5754 . 00 （D） 212906 . 00
87. 接上题，如果王女士在去年底考虑出售该笔债券，则她持有期间的复合收益率为（ ）
（A）5 . 13 % （B）1 1 . 84 % （C）13 . 25 % （D）18 . 33 %
88. 如果王女士持有该笔债券至今年年中，但由于宽松的货币政策对宏观经济的刺激作用发挥出来，央行连续上调准备金率，市场利率因此上调至6 % ，而王女士此时卖出债券相比去年底作出的卖出决策，少盈利（ ）元（不考虑去年底卖出后再投资的收益率）
（A） 3974 . 00 （B） 7922 . 00 （C） 6822 . 00 （D） 10770 . 00
89. 事实上，一王女士在助理理财规划师的建议下，在去年底就将上述债券卖出，她将出售债券获得的资金（不考虑债券当期利息收入）全部用于申购某股票型基金，该基金申购费率为1 . 5 % , 单位净值1 . 98 元，申购份额为价内法计算，如果王女士的该笔基金投资为前端收费，则她可以获得的该股票墓金的份额为（ ）份．
（A） 107332 . 17 （B） 105915 . 36 （C） 107356 . 32 （D） 105939 . 19
90. 接上题，如果王女士持有该笔墓金至今年年中，基金净值增长至2 . 36 元，王女士打算将持有的上述股票型基金全部赎回，己知该基金的赎回费率为0 . 5 % ，则王女士可以获得（ ） 元（荃金赎回金额按价外法计算）。
（A） 248710 . 45 （B） 252037 . 40 （C） 248766 . 41 （D） 252094 . 11
91. 接上题，王女士持有该基金的年复合收益率为（ ） ，考虑王女士申购基金的金额为含申购费的总金额，而赎回获得的金额为扣除赎回费后的净金额．
（A） 36 . 63 % （B） 16 . 89 % （C） 36 . 47 % （D） 16 . 82 %
最好能给出过程，不用太复杂的
万分感谢

Answer 1

此题得利用理财专用计算器来求
85.解题思路：求每份基金的现值：FV=1000，PMT=1000*6.8%/2=34,I/Y=6.5/2=3.25,N=5*2=10,求PV=1012.63,1012.63*200=202526.72，选C。
86.解题思路：求每份基金的在去年底是的现值：FV=1000，PMT=1000*6.8%/2=34,I/Y=5/2=2.5,N=4*2=8,求PV=1064.53,1064.53*200=212906.25，选D。
87.(212906-202526)/202526=5.13%，选A。
88.求每份基金的在今年中是的现值：FV=1000，PMT=1000*6.8%/2=34,I/Y=6/2=3,N=3.5*2=7,求PV=1024.92,（1064.53-1024.92）*200=7921.77 ，选B。
89.价内法计算：
申购份额=申购金额*（1-申购费率）/基金单位净值
=212906*（1-1.5%）/1.98
=105915 . 36 选B。
90.赎回总额=赎回份数*单位净值=105915 . 36 *2 . 36 =249960.25
赎回费用=赎回总额*赎回费率=249960.25 * 0 . 5 %=1249.8
赎回金额=赎回总额-赎回费用=249960.25-1249.8=248710.45 ，选A。
91.（248710 . 45-212906）/212906=16.82%,选D。
周隆昌，Q：283719451。