某公司估计在目前的营运政策下今年销售额将达2000万元,该公司销售的变动成本率为80%,资金成本率为10%,目前的信用政策的N/25天,由于部分客户经常拖欠货款,平均收现期为30天,坏账损失率为2%

Question

某公司估计在目前的营运政策下今年销售额将达2000万元,该公司销售的变动成本率为80%,资金成本率为10%,
目前的信用政策的N/25天,由于部分客户经常拖欠货款,平均收现期为30天,坏账损失率为2%求：1、该公司的财务主管拟改变信用政策,信用条件为n/40,预期影响如下：销售额增加200万元；增加部分的坏账损失率为8%；全部销售的平均收现期为45天,计算改变信用政策后的预期资金变动额以及改变信用政策后的预期利润变动额,并判断该信用政策是否有效?2、若该公司的财务主管改变信用政策,信用条件为”1/5,N/30",若目前短期借款利率15%,通过计算判断该政策是否有效?

Answer 1

1. 改变政策后销售额为：2000+200=2200万
改变后的边际贡献增加额为 200*（1-80%）= 40万元
改变前的应收账款应计利息为：2000万元*80%*（30/360）*10%=13.33万元
改变后为：2200*80%*（45/360）*10%=22 万元, 增加额为8.67万元
改变后坏账损失增加额为200万元*8%=16万元
改变后预期利润变动为40万元-8.67万元-16万元=15.33万元,增加15.33万元 所以该政策有效

2. 5天内支付享受1%现金折扣,收现期为30天
计算APR= （1% / 99%）*360/（30-5) * 100% =14.55%
小于15%的借款利率
因此,同样一笔钱,同样的一个短期,客户放贷可以获得15%的收益,而采用我们新的政策只能获得14.55%的受益.所以该政策无效