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远期汇率计算题一道法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽德国法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽约市场化利率为3%。法兰克福外汇市场欧元对美元的即期汇率为:1欧元=1.2000美元。求:(1
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远期汇率计算题一道
法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽德国法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽约市场化利率为3%。法兰克福外汇市场欧元对美元的即期汇率为:1欧元=1.2000美元。
求:(1)3个月远期欧元对美元的汇率?
(2)欧元升水还是贴水?具体数字是多少?美元呢?
老师给了一个公式,(S-F)/F=(I-I*)/(1+I*)
但下一步老师写的是(1.2-F)/F(1+0.75%)=(5%-3%)*3/12
我就实在看不明白了,有高人会这道题吗,不用老师给的公式也行
法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽德国法兰克福3个月的市场化利率为5%,纽约市场化利率为3%。法兰克福外汇市场欧元对美元的即期汇率为:1欧元=1.2000美元。
求:(1)3个月远期欧元对美元的汇率?
(2)欧元升水还是贴水?具体数字是多少?美元呢?
老师给了一个公式,(S-F)/F=(I-I*)/(1+I*)
但下一步老师写的是(1.2-F)/F(1+0.75%)=(5%-3%)*3/12
我就实在看不明白了,有高人会这道题吗,不用老师给的公式也行
▼优质解答
答案和解析
根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水,该题中欧元利率高,远期欧元贴水,也就是汇率下降,下降的幅度(贴水率或掉期成本率折合成年率)等于利差,设远期汇率为F,即期汇率为S(1.2),则有:
(S-F)*100%*12/(S*3)=5%-3%
F=1.2-(5%-3%)*3/12*1.2=1.1940
3个月远期欧元对美元的汇率为1欧元=1.1940美元
欧元贴水,贴水数为60点
美元升水60点
(S-F)*100%*12/(S*3)=5%-3%
F=1.2-(5%-3%)*3/12*1.2=1.1940
3个月远期欧元对美元的汇率为1欧元=1.1940美元
欧元贴水,贴水数为60点
美元升水60点
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