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如何计算债券投资收益率某投资者于08年2月8日投资900元购进一张面值为1000元、票面利率为5.5%、每年付息一次的债券,并于09年2月8日以980元的市价出售,则该债券的投资收益率为多少如何计
题目详情
如何计算债券投资收益率
某投资者于08年2月8日投资900元购进一张面值为1000元、票面利率为5.5%、每年付息一次的债券,并于09年2月8日以980元的市价出售,则该债券的投资收益率为多少
如何计算债券到期收益率
某投资者02年3月15日平价购买一张面额为1000元的债券,票面利率为8%,按单利计息,5年后的3月14日到期,一次还本付息。该投资者持有债券至到期日,计算其到期收益率
具体过程和公式
某投资者于08年2月8日投资900元购进一张面值为1000元、票面利率为5.5%、每年付息一次的债券,并于09年2月8日以980元的市价出售,则该债券的投资收益率为多少
如何计算债券到期收益率
某投资者02年3月15日平价购买一张面额为1000元的债券,票面利率为8%,按单利计息,5年后的3月14日到期,一次还本付息。该投资者持有债券至到期日,计算其到期收益率
具体过程和公式
▼优质解答
答案和解析
1、计算期为一年,求短期债券收益率(不考虑时间价值)
收益率K= (售价-买价+利息)/ 买价=(980-900+1 000*5.5%)/900=15%
2、属于一次还本付息不计复利的估价模型
一次还本付息、单利计算的存单式债券
V = F*(1+ i · n)/ (1+K)n (注:最后一个n表示n次方) = F*(1+ i · n) · (P/F,K,n)
所以(1+K)n = F*(1+ i · n)/ V=1000*(1+8%*5)/1000=1.4
k=1.4开5次方-1=6.96%
或者: (P/F,K,5)=V/F*(1+ i · 5)=1000/1000*(1+8%*5)=1/1.4=0.7143
查复利现值系数表得:(P/F,7%,5)=0.7130 (P/F,6%,5)=0.7473
用插值法计算:(k-6%)/(7%-6%)=(0.7143-0.7473)/(0.7130-0.7473)
解得:k=[(-0.033)/(-0.0343)]*1%+6%=0.96%+6%=6.96%
收益率K= (售价-买价+利息)/ 买价=(980-900+1 000*5.5%)/900=15%
2、属于一次还本付息不计复利的估价模型
一次还本付息、单利计算的存单式债券
V = F*(1+ i · n)/ (1+K)n (注:最后一个n表示n次方) = F*(1+ i · n) · (P/F,K,n)
所以(1+K)n = F*(1+ i · n)/ V=1000*(1+8%*5)/1000=1.4
k=1.4开5次方-1=6.96%
或者: (P/F,K,5)=V/F*(1+ i · 5)=1000/1000*(1+8%*5)=1/1.4=0.7143
查复利现值系数表得:(P/F,7%,5)=0.7130 (P/F,6%,5)=0.7473
用插值法计算:(k-6%)/(7%-6%)=(0.7143-0.7473)/(0.7130-0.7473)
解得:k=[(-0.033)/(-0.0343)]*1%+6%=0.96%+6%=6.96%
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