加拿大政府证劵的年利率是6%,预期通货膨胀率是2%；美国政府证劵的年利率是4%,预期通货膨胀率是1%.加元和美元在08年6月中旬的汇率是1美元=1.02296加元（US$100=Cdn$102,27).求从现在起到一年之内

Question

加拿大政府证劵的年利率是6%,预期通货膨胀率是2%；
美国政府证劵的年利率是4%,预期通货膨胀率是1%.
加元和美元在08年6月中旬的汇率是1美元=1.02296加元（US$100=Cdn$102,27).
求从现在起到一年之内的即期汇率和远期汇率分别是多少?写出解题的逻辑

Answer 1

理解题：年利是名义利率,我们要用实际利率.实际利率粗略解是名义利率减预期通胀,但是精确解是（名义利率+1）/（通胀利率+1）-1=实际利率.分别是3.92%和2.97%.
再看中旬的汇率,1.02296是挂牌价,其实只要关心小数点后四位就行,就是1.0229,后面的是买入价,就是你花100美元买入102.27加元
即期汇率就是现在的汇率,就是1.0229,远期汇率是要考虑你持有货币时的时间价值,就是实际利率的关系.刚我们算了实际利率,现在可以用了.就是买入加元一年后的货币总值等于持有美元的总值.
一年后汇率=102.27*（1+3.92%）/（100*（1+2.97%））
够清楚了吧,应该没有没解释到的了.
给分哈.