运用债券组合计算浮动利率时公式中的k*具体应该怎样计算假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR,同时收取8％的年利率（半年计一次复利）,名义本金为1亿美元.互

Question

运用债券组合计算浮动利率时公式中的k*具体应该怎样计算
假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付 6 个月期的LIBOR,
同时收取8％的年利率（半年计一次复利）,名义本金为1 亿美元.互换
还有1.25 年的期限.3 个月、9 个月和15 个月的LIBOR（连续复利率）
分别为10％、10.5％和11％.上一次利息支付日的6 个月LIBOR 为10.2％
（半年计一次复利）.试分别运用：债券组合和FRA 组合计算此笔利率
互换对该金融机构的价值.

Answer 1

简便的方法是按照浮动利率债券利率的平均值来计算.然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减,以便计算出来有效的利差.较准确的计算公式如下：
其中：
Pp＝净价购买价格；
A＝增殖利息；
Cc＝将在下一个调整日支付的当前票面利率（年率）；
Ra＝在浮动利率债券的生命期间假定的基准平均值；
Ci＝第i次利息支付时的票面利率,等于Ra＋S；
S＝票面利率高于LIBOR的利差；
Di＝一个利息支付期的天数；
Ds＝从计算日到下一个利息支付日的天数；
R＝现金流量的内部回报率（IRR）,它是不同期限的即期市场收益率.
上述运算可以按照试错法通过计算机进行,也可以通过程序化的金融计算器计
算.
计算由lz来计算了