关于期权的问题。假设如下设计的期权具有相同的标的物和到期日期，记C（k）:行权价为K的看涨期权价格P（k）：行权价为K的看跌期权价格则如下选项中，有无风险套利机会的是（）A。C(90)

Question

关于期权的问题。
假设如下设计的期权具有相同的标的物和到期日期，记
C（k）:行权价为K的看涨期权价格
P（k）：行权价为K的看跌期权价格
则如下选项中，有无风险套利机会的是（）
A。C(90)=4 C(100)=3 C(110)=1 B.C(40)=18 C(70)=11 C(100)=6
C. C(90)=1 C(100)=3 C(110)=6 D C(40)=6 C(70)=14 C(100)=24

Answer 1

C D
同等条件下，看涨期权行权价格越高，价值就越低。如果出现CD的情况，只要买入低行权价的期权，卖出高的，就是无风险套利了。
例如D的情况，买入一个C40，卖出一个C100。如果股价在0到40之间，获利24－6＝18。如果股价在40到100之间，获利18到78之间。股价高于100以后，获利18元。无论何种情况都是获利的，不需要有任何本金投入。