期货交易4道难题,一定给高分,准确给高分的7.某公司财务主管预计3个月后将有100万元的资金流入,并可以作为短期投资,但他预计银行存款利率短期内将下跌,而联邦国库券期货价格将上升,于是

Question

期货交易4道难题,一定给高分,准确给高分的
7.某公司财务主管预计3个月后将有100万元的资金流入,并可以作为短期投资,但他预计银行存款利率短期内将下跌,而联邦国库券期货价格将上升,于是希望进行利率套期保值.期初,3个月的银行存款利率为2.5％,在期货市场,合约价格为92.00,3个月后,银行存款利率为2％,而期货市场合约价格为94.50,请问,如何进行套期保值,结果如何?
8.假设美国制造商A在瑞士有一个工厂,该厂在2000年1月10日急需资金支付即期费用.预计6个月后经营将会好转并偿还总公司这笔资金.A正好有闲置资金,于是便汇去300万瑞士法郎.为避免汇率风险,若决定利用期货保值,A应当如何操作?若不计保值费用,净盈亏多少?
附相关资料：（1）2000年1月10日,现货汇率＄0.4015/SF,期货汇率＄0.4060/SF;2000年7月10日,现货汇率＄0.4500/SF,期货汇率＄0.4590/SF.(2)在芝加哥商品交易所,以美元标价的瑞士法郎的期货合约的标准规模为125000交割期为3月,6月,9月,12月的第三个星期三（10分）
9、设1998年10月20日的DEM与CHF的外汇期货市场行情如下：
Future DEM1=USD0.5921
CHF1=USD0.7248
其差价为0.1327美元,一投资者预测差价将扩大,因此,入市进行操作,并于1998年11月16日平仓,这时的行情为
Future DEM1=USD0.5781
CHF1=USD0.7328
如果该投资者操作金额是1000000美元,试问应如何操作结果如何.
10、3 月15 日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3 手(1 手等于10 吨)6 月份大豆合约,买入8 手7 月份大豆合约,卖出5 手8 月份大豆合约.价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨.4 月20 日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨.在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是多少?

Answer 1

第七题：
设：需要存入银行的资金为X万,在国债市场上进行买入套期保值的资金则为（100-X）万
X（0.025-0.02）=(100-X)*(94.5-92)
X=99.8003
存入银行的资金为99.8003万元,需要进入期货市场进行买入套期保持的是0.1996007万元