计算一个远期利率问题~求解答甲银行向乙客户出售一个期限为3X6的现金为1000万美元远期利率协议。此时现货市场利率为：3个月11%（年利率），6个月12%（年利率）。该银行按12%（年利率）

Question

计算一个远期利率问题~求解答
甲银行向乙客户出售一个期限为3 X 6的现金为1000万美元远期利率协议。此时现货市场利率为：3个月11%（年利率），6个月12%（年利率）。该银行按12%（年利率）的即期利率借入一笔6个月的资金，并以11%（年利率）把该笔资金拆放三个月。
要求计算：（1）甲银行拆入的资金额；
（2）交易日的3个月后1000万美元的贷款利率。（月、季、半年、一年分
别按30天、90天、180天、360天计算）

Answer 1

远期利率协议定价设计：
银行借入资金A，到期偿还A*（1+12%/2），以11%的利率拆放三个月，三个月后拆放收回，正好满足100万美元的客户融资要求。则有：
A*（1+11%/4）=1000万，A=1000万/（1+11%/4）=973.2360万
三个月后贷款利率X：
A*（1+12%/2）=A*（1+11%/4）*（1+X/4）
X=[（1+12%/2）/（1+11%/4）-1]*4=12.65%