国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%,如果一项投资计划的风险系数为0.8,期望报酬率9.8%,是否应当进行投资?如果某股票的必要报酬率为14%,其风险系数多少?

Question

国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%,如果一项投资计划的风险系数为0.8,期望报酬率9.8%,是否
应当进行投资?如果某股票的必要报酬率为14%,其风险系数多少?

Answer 1

运用CAPM,可以算出该投资计划的期望收益率为：
期望收益=无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率）*贝塔系数
=4%+（12%-4%）*0.8
=10.4%
10.4%>9.8%,所以不应该投资.
由上：
14%=4%+(12%-4%)*贝塔系数
贝塔系数=1.25,故有风险系数为1.25.这里就是一个CAPM的运用.