利率互换问题A、B两公司，A公司的资信等级较高，银行贷款的浮动利率对A公司为LIBOR＋0.25％，对B公司为LIBOR＋0.75％；贷款银行的固定利率，对A公司为11％，对B公司为12％。根据各自的相对

Question

利率互换问题
A、B两公司，A公司的资信等级较高，银行贷款的浮动利率对A公司为LIBOR＋0.25％，对B公司为LIBOR＋0.75％；贷款银行的固定利率，对A公司为11％，对B公司为12％。根据各自的相对优势，A公司以固定利率11％借100万美元，B公司以浮动利率LIBOR＋0.75％借100万美元。B公司担心利率上浮，希望调换为固定利率，而A公司则认为市场利率会下浮，愿调换为浮动利率，双方由一家银行作中介进行了互换，经过互换之后，A公司的借款成本节省0.15％(0.25％－0.10％)，B公司的借款成本节省0.15％(12％－11.85％)，中介银行的收益为0.2％[(11.85％－11％)－(0.75％－0.10％)]。B公司按固定利率11.80％支付利息，避免了利率可能上浮的风险，A公司按HBOR＋0.10％支付利息，附加利率固定了，减少了利率风险。
1、如何得知中介银行的收益？
2、A公司和B公司节省的成本怎么算的？

Answer 1

1在利率互换中,根据相对优势,即不互换与互换两种选择可节约的总成本:(LIBOR＋0.25％+12％)-(LIBOR＋0.75％+11%)=0.5%来确定中介银行的收益,一种是三者平分,二种是互换双方平分后各支付一定的节省额给中介银行,本案中是互换双方各支付0.1%的节省额给中介银行.
2根据相对优势获得的节省额来计算.平分后各节省0.25%
B公司需要固定利率款,让A去借(11%),如果自己去借需要12%,根据节省0.25%的计算,B公司需要支付11.75%
A需要浮动利率款,由B去借LIBOR＋0.75％,如果自己去借需要支付LIBOR＋0.25％,根据节省0.25%计算,A需要支付LIBOR,而余下的0.75％还是由B支付
这样A公司实际支付为LIBOR
B公司实际支付为11%+0.75%=11.75%
AB将各自节约额各支付0.1%给中介,各自均节省了0.15%,中介获得0.2%