谁能告诉我这道题目怎么做？（关于财务管理）1997年12月10日，粤东公司从工商银行获得贷款1000万元作为技术改造费。与银行签订的贷款协议规定，贷款年利率为10%，贷款期限为10年；但银

Question

谁能告诉我这道题目怎么做？（关于财务管理）
1997年12月10日，粤东公司从工商银行获得贷款1000万元作为技术改造费。与银行签订的贷款协议规定，贷款年利率为10%，贷款期限为10年；但银行提出贷款可以自行选定偿还贷款的方式。为此，该公司的赵经理正在考虑用哪种方式偿还这笔贷款才对公司最有利，以便与银行正式签订合同。
银行提出的可供选择的方式有如下五种：
1、每年只付利息，债期末付清本金；
2、全部本息到债务期末一次付清；
3、债务期间每年均匀偿还本利和；
4、债务期间，除每年末偿还利息外，按10%偿还本金，余额债务期末一次付清；
5、债期过半后，再均匀偿还本利和。
假如您是粤东公司的赵经理，将选用哪种方式偿还这笔贷款？

Answer 1

肯定是第2种最合算，实际利率最低。财务管理的核心理念就是尽可能早收，尽可能晚付。
通过以下方式验证：
可以整理出每种还款方式下每年的现金流，再计算出每种还款方式下的资金成本。
如下表：
方式\年份　0　　1　　　2　　　3　　　4　　　5　　　6　　　7　　　8　　　9　　10
1　　1000　 -100　　-100　-100　　-100　　-100　-100　　-100　-100　-100　-1100
2　　1000　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-2000
3　　1000 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75 -162.75-162.75
4　　1000 -200 -190 -180 -170 -160 -150 -140 -130 -120 -110
5　　1000 395.7 395.7 395.7 395.7 -395.7
用插值法计算可知　各种方法的实际利率分别为　10%　7.18%　10% 　10%　9%
所以第2种方式最合适。