某1年期零息债券的年收益率为18.5%。假设债务人违约后回收率为25%,若1年期的无风险年收

Question

某1年期零息债券的年收益率为18.5%。假设债务人违约后回收率为25%，若1年期的无风险年收益率4%，根据KPMG风险中性定价模型该债券在1年内的违约概率为（ ）。

A．0.05

B．0.10

C．0.16

D．0.25

Answer 1

正确答案：C
(1－P)(1＋18.5%)＋P×(1＋18.5%)×25%＝1＋4%，得到P＝0.16。