下列对于久期公式的理解,不正确的是( )。 A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的

Question

下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。

A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关

C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期

Answer 1

选D
解析：久期公式为P=-P×D×y÷(1+y)，式中，P代表当前价格；P代表价格的变动幅度；Y代表收益率；y与代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指y与P的正负号变化，当y为正时，右边因为有负号，所以P为负，两者符合相反，呈反向变动；B式中D的大小是P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变动大时，P的绝对值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即P的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D式中的D是麦考利久期。