3月20日,某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元／吨,9月份大豆合约的价格是1770元／吨。如

Question

3月20日，某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元/吨，9月份大豆合约的价格是1770元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利的有（ ）。

A．5月份大豆合约的价格保持不变，9月份大豆合约的价格跌至1760元/吨

B．5月份大豆合约的价格涨至1800元/吨，9月份大豆合约的价格保持不变

C．5月份大豆合约的价格跌至1780元/吨，9月份大豆合约的价格跌至1750元/吨

D．5月份大豆合约的价格涨至1810元/吨，9月份大豆合约的价格涨至1780元/吨

Answer 1

正确答案：ABCD

牛市套利策略为买入近期期货合约同时卖出远期合约。
A项盈利为：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/吨)；
B项盈利为：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/吨)；
C项盈利为：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/吨)；
D项盈利为：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/吨)；
因此，ABCD四项均获利。